第一部分资产和市场的尾端风险剖析
11史上著名的市场泡沫和崩溃
111郁金香狂热
112南海泡沫事件
113大萧条
114日本经济泡沫
1151987年全球股灾
116亚洲金融危机
1172000年互联网泡沫
118美国住房市场泡沫和次贷危机
119中国股市泡沫
1110中国书画市场的泡沫
12资产和市场尾端风险的经济和心理分析
121Minsky 的金融不稳定假说
122噪声交易理论
123卖空受限
124异质信念
125转售权的泡沫理论
126泡沫破灭
127泡沫引起的过度投资
128过度自信
129羊群效应和市场波动
13资产和市场尾端风险的统计分析
131正态分布严重低估尾端风险
132尾端风险度量
133Lévy 稳定分布
134截断列维（TLF）
135Students t分布
136混合正态分布
137GARCH模型
138主要指数的收益率厚尾分布建模
14资产和市场尾端风险的物理学分析
141地震规律的应用
142破产股票的统计物理分析
15极值理论
16不对称的相关性与市场偏度
161测量不对称相关性
162不对称相关和市场负偏度的关系
163个股正偏度和市场负偏度
17指数交易如何增加市场的脆弱性
171指数交易的增长
172测量交易的共性
173测量成对相关性
174指数交易对投资组合的影响
18高频交易（HFT）对市场的冲击
1812010年5月6日的闪电崩盘
182充满争议的高频交易
183市场结构和闪电崩盘
184羊群效应和高频交易

第二部分资产和市场尾端风险的预测
21加速增长能导致崩溃
211价格加速增长
212股灾测量方法
213横截面回归分析设置
214预测股票崩溃
215加速增长对投资组合的影响
216预测市场崩溃
附录ECVaR（Excess Conditional ValueatRisk）
22投资者情绪指数
23状态转换模型
231Markov 转换过程
232实例分析
24对数周期性幂律模型
2411929年 S&P 500 指数崩溃
2421987年S&P 500 指数崩溃
2431997年香港恒生指数崩溃
2442000年纳斯达克指数崩溃
245预测2007年中国股市崩溃
246预测中国国画400指数泡沫破灭
附录对数周期性幂律量化公式

第三部分资产和市场的尾端风险管理
31左尾损失最小化
311模拟非正态分布
312条件风险值
313MCVaR优化
314假设的4个简单资产
315情形1：零偏度和相同峰度
316情形2：零偏度和不同峰度
317情形3：非零偏度和相同峰度
318情形4：非零偏度和不同峰度
319总结情形1
3110情形5: 14个资产类的投资组合
附录多元TLF分布
32波动率与左尾风险的溢价
321测量波动性与尾端风险
322波动性溢价和尾端风险溢价
323波动率和尾端风险的 alpha
324FamaMacBeth 回归分析
325基金的β与Coskewness
附录股票基金的非正态分布
33期权或期货规避尾端风险的策略
331上下限期权（Collar）
332VIX 期货
333CBOE VIX 规避尾端风险指数
334VIX看涨期权与S&P 500的看跌期权
34动态资产配置与风险控制策略
341基于市场波动率的动态调整
342基于市场流动性的动态调整
35 新型保险产品的规避风险功能
351终身GMWB 概述
352终身GMWB的定价
附录AVA + GMWB合约的价值
附录B终身GMWB的定价